海外家族信託真是「保險箱」?看看這些富翁就知道了

原文轉載 – 作者:中國職業經理人雜誌 陳武亮 2019/07/22 (原文連結)

2018年年底,僅融創孫宏斌、龍湖吳亞軍、達利許世輝、周黑鴨唐建芳就向海外家族信託投出了橄欖枝,4人將價值約1166億元的企業股份交了出去,其慷慨闊綽令人咋舌。

從「狡兔三窟」的傳統心理來說,將財富放在海外,也多了一層安全保障,然而海外(離岸)家族信託並不是萬能保險箱,更不是避稅、逃稅的白手套。海外家族信託真有這麼神奇嗎?

普加喬夫虛假信託案是近年來國際上影響力較大且十分典型的案件,其判決解決更有助於規範家族信託的設立及運作,具有深遠的啟示意義。

普加喬夫的「算計」

2017年10月11日,俄羅斯銀行大亨謝爾蓋·普加喬夫栽了。當天,英格蘭和威爾斯高等法院裁定,普加喬夫的5個紐西蘭資產保護信託「無效」,債權人可以向信託資產提出索賠。

普加喬夫曾是俄羅斯頂級富豪,克里姆林宮的「大管家」,巔峰期其個人資產達150億美元。

2008年,普加喬夫創立的私有銀行Mezhprom受金融危機所累,2010年破產,國際知名清算組織DIA擔任破產清算人。隨後Mezhprom銀行和DIA,以債權人的身份向普加喬夫提出索賠,並向英格蘭和威爾斯高等法院提出凍結其全球財產。凍結財富過程中,普加喬夫在紐西蘭設立的5個家族信託也隨之露出水面。

為轉移財產,2011年至2013年,Mezhprom銀行清算期間,普加喬夫設立了這5個全權家族信託,信託資產約9500萬美金。在設立信託時,普加喬夫將自己設立為信託的第一保護人,根據約定,保護人有權決定信託資金收益和本金的分配,決定信託資金的投資、自由增刪受益人、變更信託契約、給予或撤銷契約文件賦予的受託人的權利等;有權任命新的受託人、增加新的受託人、以及受託人應就信託資產的具體投資上應獲得保護人之提前書面同意等。

2015年7月24日,普加喬夫行使了保護人權利,將5個信託原受託人改由其嚴密控制的4個新成立的信託公司。

經過審理,倫敦高等法院作了判決,認為信託本身並非信託財產的所有者,普加喬夫才是信託財產的所有者,債權人可以向其追償信託財產。

法院認為,普加喬夫設立信託契約時,賦予自己保護人角色並保留了廣泛的權利,其可借用保護人身份為自己的私利行使權利,該信託實際是「讓普加喬夫控制的信託資產」,並沒有「剝奪普加喬夫的實際所有權」;另一方面,保護人的權利屬於受託人,普加喬夫並沒有對信託資產的控制權和所有權,普加喬夫設立5個信託的意圖卻是讓其「保留最終的控制權」,因此信託契約是虛假的。而且,普加喬夫在債務追討期內設立信託,明顯屬於「欺詐性轉移」財產,是不合法的。

在普加喬夫案發生的前3年,香港也發生了一起類似的案例。

PLTO(簡稱P)與妻子KLK(簡稱K)於1968年在英國登記結婚,育有三名子女(其中2人於1995年、2000年先後過世)。P自1977年開始創業,經過10多年發展,成立了AL工程集團有限公司(簡稱「AL集團」,為哺所有生意的控股公司),並擔任集團主席。

1995年7月,P將AL集團84.63%的股權及另外一家公司REY Limited的股權(該公司持有P先生與妻子兒女共同居住的房屋)放在一起,設立了名為「TOPF Trust」(簡稱「信託」)的離岸家族信託(受託人為西班牙一家信託公司)。

2009年2月P提出離婚申請,2010年9月法院頒發了「永久離婚令」。隨後K申請上訴,要求對半分割信託財產。而P方認為,該家族信託中包含了女兒的權益,夫妻雙方僅擁有2/3的信託價值,K只能分割其中一半的財產。

香港終審法院在審理中發現,在信託契約中,P為信託委託人、保護人和受益人之一。作為保護人,他擁有更換受託人、處置與分配信託資產或收益分的權利。

此外,法院還發現信託受託人並未參與到AL集團任何經營管理中,甚至沒有投票權和表決權。P不僅是AL集團的實際經營者,實質上已經成為AL集團的實際控制人。該信託的收入完全來源於AL集團所派發的股息,而且股息派發的時間及多少完全由P控制的公司董事會則決定。

因此香港終審法院最終否決了「該信託的價值中只有2/3權益是雙方的婚姻資產」的觀點,認為整個信託完全系P個人可支配的財產,應當作為夫妻的共有財產進行依法分配,最終P向前妻K女士支付約7.6億美元的費用。

威力來源於合法與正義

以上兩個案例表明,海外(離岸)家族信託並非是隨意可以操弄的避債工具或私人「小金庫」。實際上海外(離岸)家族信託的成立依然要以合法、合規、合情為前提。

普加喬夫似的借信託工具惡意躲避債務的行為被世界各國廣泛認為屬於「欺詐債權人信託」,這樣的信託幾乎在任何國家都得不到承認和保護。 普加喬夫及香港P先生的家族信託之所以被「擊穿」(不合規而視為無效),另一個重要原因就是兩人在信託契約中為自己預留了過多的權利,受託人幾乎被完全架空,導致整個信託契約失去了意義。

實際上,自將財富委託給受託人那一刻開始,委託人就應該有失去財富控制權的自覺意識,因為只有讓受託人對財富擁有獨立的管理、運作的權力,信託財產才能獨立於受託人、受益人而存在,也只有這樣,財產隔離才具有意義。既不想失去財產的控制權,又想讓信託財產安全隔離,這樣的信託在是個世界還不存在。

家族財富傳承無論採取何種形式進行傳承,都必須考慮合法公平、正義良俗,否則都不會受到法律保護。

很多富豪不想失去財富控制權,很大程度上源於擔心對財富「失控後」所託非人,特別是在自己身故後,受託人不能達到自己的委託意願。而且,在實際的案例中,的確發生過受託人因管理運作不當或瀆職,甚至惡意侵占,導致委託人財富巨大損失的案例。在這一點上,可通過設立自己以外的其他親密者作為「保護人」對受託人進行監督。但「保護人」的權利不能太大,如果大到完全架空受託人,同樣會使整個信託失去意義,而最終失去法律的保護。

在某些機構的宣傳里,海外(離岸)家族信託猶如逃稅、避稅的利器,實際上隨著全球CRS(銀行涉稅信息統一申報標準)的實行,很多設立在「避稅天堂」的離岸公司(包括家族信託)都被納入到各國稅收信息的交流環節之中。目前,全球已有100多個國家加入了CRS協議之中,其中包括開曼群島、英屬維京群島(BVI)、巴拿馬、澤西島等「避稅天堂」。2019年1月1日,開曼群島和BVI(英屬維京群島)正式實施《經濟實質法令》,法令規定:只要在當地成立和註冊的公司,除了投資基金以外,都需要在開曼有實質性的經營業務,比如定期召開董事會,在開曼從事核心創收活動,要有與公司形成的收入相符合的營運支出、員工人數,必須當地稅務局提交基本稅務報表,以證明公司存在實質性經營。否則將面臨罰款、註銷甚至牢獄之災的風險。

此舉迅速打開了「避稅天堂」的神秘闕口,富豪們藏在「避稅天堂」的財富自此不再雲遮霧罩。如繼續掩藏,富豪們將面臨「避稅天堂」當局的罰款,並將受到其住在國稅務機關的追討和罰款。

總之,家族信託特別是海外(離岸)家族信託並非是萬能的財富保險箱,其保險性依然來自於社會所公認的合法、公平與正義。任何來自於非法渠道,用於非法目的家族財富,任何違背公義良俗、正常邏輯的財富信託,最終都將失去其保護的外殼。

(7,086) Comments

  1. Howdy! I simply wish to give a huge thumbs up for the great information you have here on this post. I will be coming again to your weblog for extra soon.

  2. Wonderful beat ! I wish to apprentice whilst you amend
    your site, how can i subscribe for a weblog
    web site? The account aided me a acceptable deal.
    I have been a little bit familiar of this your broadcast provided brilliant
    transparent idea

  3. This is really interesting, You’re a very skilled blogger. I have joined your feed and look forward to seeking more of your great post. Also, I’ve shared your web site in my social networks!

  4. Woah this is just an insane amount of information, must of taken ages to compile so thanx so much for just sharing it with all of us. If your ever in any need of related information, just check out my own site!

  5. Aw, this was a very nice post. In idea I wish to put in writing like this moreover taking time and precise effort to make an excellent article! I procrastinate alot and by no means seem to get something done.

  6. Hi welcome to our website Thank you for taking interest in our site go to the top right corner and you will see the 3 bars click on those bars. It will show you a menu of things you can order on our website the next thing. Pick your Party Dancers and put the names of The Best Female Party Dancers put On epic Bachelor Party show for Your best Man Bachelor Party Event. And We Love fraternity party we also do divorce parties and a good party with Party waitresses or just rent party bus with 2 Party dancers for Any Occasion.

  7. Abnormal this put up is totaly unrelated to what I was searching google for, but it surely used to be listed at the first page. I suppose your doing one thing proper if Google likes you adequate to place you at the first page of a non similar search.

  8. I was wondering if you ever thought of changing the layout of your website?
    Its very well written; I love what youve got to say.
    But maybe you could a little more in the way of content so people could connect with it better.
    Youve got an awful lot of text for only having 1 or 2 images.
    Maybe you could space it out better?

  9. Супер просто супер


    Ох уж эти славянки! изучение английских слов по карточкам приложение, изучение английского по приложению или http://g95183sh.bget.ru/users/olecyjihu приложение для изучения английского компьютер

  10. I loved your idea there, I tell you blogs are so exciting sometimes like looking into people’s private life’s and work. Every new remark wonderful in its own right.

  11. Whoa! This blog looks just like my old one!

    It’s on a completely different topic but it has pretty much the same layout and
    design. Wonderful choice of colors!

  12. По моему мнению Вы ошибаетесь. Могу отстоять свою позицию. Пишите мне в PM, пообщаемся.
    листогибы можно использовать http://voskresensk.myfor.ru/viewtopic.php?f=28&t=21578&p=78801#p78801 широкого спектра работ, стартуя с гибки профилей под всевозможными углами, в том числе битумной кромок.

  13. Браво, какие слова…, блестящая мысль


    Абсолютно с Вами согласен. Это хорошая идея. Я Вас поддерживаю. работа на высоте в электроустановках новые правила, работа на высоте требования безопасности а также https://eus.com.vn/san-pham/lo-nuong-bosch-hba22b250e/ при работе на высоте

  14. Замечательно, очень забавная фраза


    Меня тоже волнует этот вопрос. Вы мне не подскажете, где я могу найти больше информации по этому вопросу? investment stocks, stocks forecasts или https://homegrowndance.com/archives/68 stocks news

  15. Это весьма ценная информация


    Абсолютно с Вами согласен. Я думаю, что это хорошая идея. что такое парчмент в кофе, какие есть сорта кофе кроме арабики а также http://www.hewins.org/jdh/?p=6273 сколько бывает сортов кофе

  16. Извините пожалуйста, что я Вас прерываю.
    nationwide, natwest, royal} of scotland and virgin cash, best mortgages And for variable rates they may embody clydesdale and yorkshire banks. Which

  17. Я извиняюсь, но, по-моему, Вы не правы. Я уверен. Давайте обсудим. Пишите мне в PM.
    сейчас снова обратилась на клинику, торговая организация потребовалось https://mrtmozga.bravesites.com/ коленного сустава.

  18. Вы допускаете ошибку. Могу отстоять свою позицию. Пишите мне в PM, пообщаемся.
    в том месте множество людей кругом было, но к псине они еще не подходили, — рассказала кп-офисный переезд цены ольга.

  19. Я считаю, что Вы не правы. Я уверен. Давайте обсудим. Пишите мне в PM, пообщаемся.
    ещё одним фактором риска может быть высокое содержание тяжёлых металлов в http://avtoturistu.ru/profile/ynitum/, приготовляемых из некоторых видов морской рыбы.

  20. неплохо для утра они выглядять


    Подтверждаю. Всё выше сказанное правда. Можем пообщаться на эту тему. Здесь или в PM. допуски на высотные работы, регулируется по высоте или https://www.feesthuys.nl/contact/?contact-form-id=62&contact-form-sent=7296&contact-form-hash=3dce5b7dcbc869e2818d72df1c6d30cfc8ef879b&_wpnonce=7d3fc4d298 782н работы на высоте скачать в ворде

  21. По моему мнению Вы допускаете ошибку. Давайте обсудим. Пишите мне в PM, поговорим.
    на виртуальном казино vavada вход соблюдают принципов беспристрастной события.

  22. Having an interior designer is incredibly important since they have the knowledge and experience to help transform a space into something functional and aesthetically pleasing. Interior designers know how to balance colour, texture, furniture, and other design elements to create the desired look. They are creative problem solvers and can work their magic in any space from small closets to large outdoor decks. With an expert’s eye for detail, your own ideas can be refined and executed perfectly, elevating your space both functionally and aesthetically. Thank you for providing this content and helping us recognize the importance of hiring an interior designer!

  23. Это мне не совсем подходит. Может, есть ещё варианты?
    по той причине роскомнадзор потребует, затем, чтобы отдельные интернет провайдеры заблокировали основной веб-сайт леон ру официальный сайт во протяжении всей россии.

  24. Браво, замечательная мысль
    для того, чтобы сыграть в ресурс букмекерской конторы, леон бет достаточно взять и установить программок на свой компьютерное устройство или смартфон.

  25. Я думаю, что Вы допускаете ошибку. Могу это доказать. Пишите мне в PM, обсудим.
    по этой причине в иных государствах легальный вебсайт леон случается leon бк залочен.

  26. Наверно да


    Я согласен со всем выше сказанным. Можем пообщаться на эту тему. названия кофе список, 3 вида кофе и сорта кофе в зернах список

  27. песик не плохо так устроился


    Присоединяюсь. Всё выше сказанное правда. Можем пообщаться на эту тему. терапия направление в медицине, самое высокооплачиваемое направление медицины а также https://emsaocarlos.com/2-vagas-de-estagio-para-departamento-administrativo-comercial-na-de-santis-em-sao-carlos/ направление медицины в 19 веке

  28. намана так бывает


    Поздравляю, ваша идея пригодится натуральный кофе это, кофе все названия и кофе на латыни

  29. I would really like to appreciate the endeavors you cash in on written this article. I’m going for the similar best product from you finding out in the foreseeable future as well. Actually your creative writing abilities has urged me to begin my very own blog now. Genuinely the blogging is distributing its wings rapidly. Your write down is often a fine illustration showing it.

  30. I dont think Ive caught all the angles of this subject the way youve pointed them out. Youre a true star, a rock star man. Youve got so much to say and know so much about the subject that I think you should just teach a class about it

  31. Thanks , I’ve recently been searching for info about this topic for ages and yours is the best I have discovered so far. But, what concerning the bottom line? Are you certain concerning the source?

  32. Случайно зашел на форум и увидел эту тему. Могу помочь Вам советом. Вместе мы сможем найти решение.
    современные сайт был создан в отдаленном 2012 году, http://power-book.com.ua/ тогда он воображал собою небольшой портал – с невеликим количество функций.

  33. Не могу сейчас поучаствовать в обсуждении – очень занят. Освобожусь – обязательно выскажу своё мнение по этому вопросу.
    http://womka.6bb.ru/viewtopic.php?id=598#p1602 игорный микрофона нужна специальным образом сделанная подставка.

  34. В этом что-то есть. Большое спасибо за помощь в этом вопросе, теперь я буду знать.
    video games have an excellent selection, casino bonuses Which signifies that you’ll be able to find one you like. The overall theme of

  35. а вот это классно!


    Это было и со мной. Можем пообщаться на эту тему. Здесь или в PM. создание сайта c, методы создания сайта а также https://hoithuysanninhthuan.org.vn/index.php?language=vi&nv=statistics&nvvithemever=t&nv_redirect=aHR0cDovL3d3dy5rYXJhdGUtc2JnLmF0L2luZGV4LnBocD9vcHRpb249Y29tX2syJnZpZXc9aXRlbSZpZD0x создание сайтов фриланс

  36. Замечательно, очень ценная фраза
    .|If the foreigner submits a certificate and the authority then orders a medical examination, fake residence permit card The authority is entitled to not take the reported sickness under consideration if the foreigner

  37. ООООООООООООО!! Давно хотела посмотреть такое!!!!


    Спасибо за объяснение, я тоже считаю, что чем проще, тем лучше… как выбрать направление в медицине, приоритетное направление в медицине или https://thakampent.com/contact/?contact-form-id=16&contact-form-sent=6071&contact-form-hash=00253f0ba27ed38672284dc9546a3d565991c9d9&_wpnonce=1208d68797 направления в медицине в университете

  38. Прошу прощения, что вмешался… Я разбираюсь в этом вопросе. Давайте обсудим.

  39. Woah this is just an insane amount of information, must of taken ages to compile so thanx so much for just sharing it with all of us. If your ever in any need of related information, just check out my own site!

  40. Абсолютно с Вами согласен. Идея хорошая, согласен с Вами.
    for you take a look at our weblog. Moreover, ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2020-10-01-highwood-oil-company-ltd-announces-amendment-to-credit-facility/#comment-2043478ianforbesng.com/blog/https-www-oilandgasiq-com-strategy-management-and-information-articles-data-diode-cybersecurity/#comment-2043525screenmessage.com/httpsonlinepokergameenetianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2019-03-15-vermilion-energy-inc-announces-0-23-cdn-cash-dividend-for-april-15-2019-payment-date/#comment-2043632ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2019-01-29-lng-canada-kitimat-project-demonstrates-great-depth-of-first-nation-consultation/#comment-2044514pop-upevents.info/https-pop-upevents-info-8-best-names-for-your-event-planning-companies/#comment-239523ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2019-09-05-oil-stocks-rise-on-drop-in-crude-inventories-u-s-china-trade-optimism/#comment-2044886ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2018-11-21-chevron-announces-first-oil-from-big-foot-project-in-the-deepwater-gulf-of-mexico/#comment-2044930pandemicproducts.ch/https-www-swissinfo-ch-eng-federal-railways_coronavirus-hits-swiss-train-passenger-numbers-45607714utm_sourcemultipleutm_campaignswi-rssutm_mediumrssutm_contento/#comment-597338ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2019-08-19-ul-issues-worlds-first-certification-for-repurposed-ev-batteries-to-4r-energy/#comment-2045050skilfulessays.com/1-https-texasnewstoday-com-why-express-urban-outfitters-and-j-crew-sell-produ/#comment-29807iblossom.org/article/design-breakdown/a-hrefhttpve-4/ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2019-10-08-a-pioneer-in-green-buildings-saskatchewan-can-return-to-its-furnace-free-roots/#comment-2045304ianforbesng.com/general/https-boereport-com-2018-10-29-australias-beach-energy-gains-canaccord-genuity-upgrades-to-hold-2/#comment-2045333ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2018-10-29-sanchez-energy-announces-management-changes-and-board-additions/#comment-2045419ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2019-08-14-zargon-oil-gas-ltd-provides-2019-second-quarter-results-3/#comment-2045458pandemicproducts.ch/https-www-swissinfo-ch-eng-update-_swiss-prioritise-old-and-sick-in-battle-against-coronavirus-45601378utm_sourcemultipleutm_campaignswi-rssutm_mediumrssutm_contento/#comment-597389pai.ikhac.ac.id/http-pai-ikhac-ac-id-2018-08-15-pendaftaran-mahasiswa-i-baru-ikhac/#comment-44345classicbertram.com/http:/classicbertram.com/%category306/attachment/photos-935/#comment-465334indiainfrahub.com/2019/metrorail/https-swarajyamag-com-insta-work-on-rs-8500-cr-metro-projects-in-jammu-srinagar-begin-to-be-ready-by-2024-sreedharan-appointed-consultant/#comment-1516924hlebspb.ru/gb/msg-2.html&name1=Graist&email1=abusive%2540emali.top&any1=%252B%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25A1%25D1%259B%25D0%25A0%25D0%2586%25D0%25A0%25E2%2580%259A%25D0%2592%25C2%2598%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25A0%25D0%258B%25D0%25A0%25D0%2586%25D0%25A0%25E2%2580%259A%25D0%2592%25C2%2598%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25E2%2584%25A2%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B7%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25E2%2584%25A2%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%25A0%25D0%25A0%25D0%2586%25D0%25A0%25E2%2580%259A%25D0%25A1%25E2%2580%25BA%25D0%25A0%25D0%2586%25D0%25A0%25E2%2580%259A%25D0%25B2%25D0%2582%25D1%259A%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25D0%2586%25D0%25A0%25E2%2580%259A%25D0%2592%25C2%25A6%252B%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25E2%2584%25A2%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B1%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25E2%2584%25A2%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25D0%2586%25D0%25A0%25E2%2580%259A%25D0%2592%25C2%25A6%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25D0%2586%25D0%25A0%25E2%2580%259A%25D0%2592%25C2%25A6%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25E2%2584%25A2%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B5%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%25B9%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25D0%2586%25D0%25A0%25E2%2580%259A%25D0%25A1%25E2%2584%25A2%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25E2%2584%25A2%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B0%252B%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%25B9%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25D1%2599%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25E2%2584%25A2%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B5%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25D0%2586%25D0%25A0%25E2%2580%259A%25D0%2592%25C2%25A6%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25E2%2584%25A2%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B0&subject1=can%252Bi%252Buse%252Ba%252Bvpn%252Bto%252Bplay%252Bonline%252Bpoker&text1=online%252Bpoker%252Bwith%252Bfriends%252Ba%252Bhref%253D%2522https%253A%252F%252Fonlinepokergamee.net%252F%2522onlinepokergamee.net%252Fa%252Bonline%252Bpoker%252Breviewianforbesng.com/blog/https-www-oilandgasiq-com-strategy-management-and-information-articles-become-an-oil-and-gas-influencer/#comment-2047446zivena.sk/http-crazygirls-cz/#comment-754218ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2019-08-19-saturn-oil-gas-announces-second-half-2019-drilling-program-option-grant-and-updated-corporate-presentation/#comment-2047731ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2019-09-04-canadian-court-allows-new-challenges-to-trans-mountain-oil-pipeline-expansion-2/#comment-2048080sieuthisuckhoe.net/https-sieuthisuckhoe-net-san-pham-vicumax/#comment-15554ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2018-11-22-premier-rachel-notley-unveils-carbon-tax-break-for-drilling-companies/#comment-2048753mznoticia.com.br/https-mznoticia-com-br-confira-os-resultados-do-brasileirao-da-serie-a-deste-final-de-semana/#comment-975311pandemicproducts.ch/https-www-swissinfo-ch-eng-covid-19_targeted-measures-sought-for-swiss-firms-hit-by-coronavirus-45602864utm_sourcemultipleutm_campaignswi-rssutm_mediumrssutm_contento/#comment-597793hlebspb.ru/gb/msg-2.html&name1=Graist&email1=abusive%2540emali.top&any1=%252B%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25D1%259E%25D0%25B2%25D0%2582%25C2%2598%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25D0%258E%25D0%25B2%25D0%2582%25C2%2598%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B7%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25D0%2586%25D0%25B2%25D0%2582%25D1%259B%25D0%25B2%25D0%2582%25E2%2580%259C%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25C2%25A6%252B%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B1%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25C2%25A6%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25C2%25A6%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B5%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25A0%25D0%258B%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25D1%2599%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B0%252B%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25A0%25D0%258B%25D0%25A0%25D0%2586%25D0%25A0%25E2%2580%259A%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B5%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%25B2%25D0%2582%25C2%25A6%25D0%25A0%25C2%25A0%25D0%2592%25C2%25A0%25D0%25A0%25E2%2580%2599%25D0%2592%25C2%25B0&subject1=poker%252Boffline%252Bonline&text1=online%252Bpoker%252Blegal%252Ba%252Bhref%253D%2522https%253A%252F%252Fonlinepokergamee.net%252F%2522free%252Btexas%252Bholdem%252Bpoker%252Bonline%252Fa%252Breal%252Bonline%252Bpoker%252Bsitesianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2019-02-28-global-bioenergies-2018-financial-figures/#comment-2049458ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2019-02-28-cwc-energy-services-corp-announces-fourth-quarter-and-year-end-2018-operational-and-financial-results-and-record-2018-service-rig-operating-hours/#comment-2043685smkn1merdeka.sch.id/index.php/2022/06/07/https-drive-google-com-drive-folders-1iratgmw42-sqhokqutdascqaqch6hc52uspsharing/#comment-262937ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2019-05-15-keyera-stock-rises-after-it-green-lights-1-3-billion-alberta-liquids-pipeline/#comment-2044345ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2020-04-23-bellatrix-sale-to-return-energy-proposed-as-exit-to-creditor-protection-status/#comment-2045224screener.in/register/?next=/screen/raw/%3Fsort%3DProfit%2Bgrowth%2B3Years%26order%3Ddesc%26source%3D39157%26query%3Donline%2Bstrip%2Bpoker%2B%253Ca%2Bhref%253D%2522https%253A%252F%252Fonlinepokergamee.net%252F%2522%253Evideo%2Bpoker%2Bonline%253C%252Fa%253E%2Bonline%2Bpoker%2Bforums%26submit%3Dpandemicproducts.ch/https-www-swissinfo-ch-eng-covid-19_coronavirus-decimates-swiss-stock-exchange-45613322utm_sourcemultipleutm_campaignswi-rssutm_mediumrssutm_contento/#comment-597496ianforbesng.com/blog/https-boereport-com-2019-06-18-sharc-energy-systems-announces-expanded-agreement-with-mccoy-sales-llc-to-represent-sharc-in-the-us-western-market/#comment-2047501ianforbesng.com/general/https-boereport-com-2018-10-29-australias-beach-energy-gains-canaccord-genuity-upgrades-to-hold-3/#comment-2048054 It has some earning methodology that pays you

  41. Поздравляю, какие слова…, блестящая мысль


    Прошу прощения, что вмешался… Но мне очень близка эта тема. Могу помочь с ответом. academic research writing, phrasebank for academic writing или https://vabila.info/2019/12/16/hello-world/ academic journal writing

  42. забираааююю!!! СПС ОГРОМНЕЙШЕЕ!!!!


    Я думаю, что Вы не правы. Предлагаю это обсудить. Пишите мне в PM, поговорим. газовый счетчик сгбм, газовый счетчик gallus а также https://chrestomathyoferrors.com/chicken-hawk/ ротационный газовый счетчик

  43. читал об етом еще давно
    soiled to nobody in particular, https://xxxx.casa However their mouths do not transfer. Their faces distort and sporadically disappear as they pleasure each other and

  44. И что бы мы делали без вашей великолепной идеи


    Я считаю, что Вы ошибаетесь. Давайте обсудим это. Пишите мне в PM, поговорим. газовые счетчики таганрог, счетчик газовый сгд а также https://kesbang.com/kemendagri-dukung-penuh-ruu-tpks/ неисправен газовый счетчик

  45. First of all I would like to say awesome blog! I had a quick question which
    I’d like to ask if you don’t mind. I was curious to know how you
    center yourself and clear your mind before writing.
    I’ve had a hard time clearing my mind in getting my thoughts out there.
    I truly do enjoy writing but it just seems like the first 10 to 15 minutes are wasted just
    trying to figure out how to begin. Any recommendations or tips?
    Many thanks!

  46. Все куллл смотреть ))))всем


    Согласен, замечательное сообщение алкоголь астрахань доставка, доставка алкоголя норильск и https://jogujinak.cz/yoga/#comment-323705 доставка кызыл алкоголь

  47. Hi there! I just wanted to ask if you ever have any trouble with hackers? My last blog (wordpress) was hacked and I ended up losing several weeks of hard work due to no back up. Do you have any solutions to protect against hackers?

  48. Рекомендую Вам зайти на сайт, на котором есть много статей по этому вопросу.


    Абсолютно согласен с предыдущей фразой алкоголь доставка самара, тамбов доставка алкоголя и https://istinastroitelstva.xyz/user/theresaEcown/ доставка алкоголя новочебоксарск

  49. Не могу сейчас принять участие в дискуссии – очень занят. Очень скоро обязательно выскажу своё мнение.


    Я извиняюсь, но, по-моему, Вы ошибаетесь. Могу отстоять свою позицию. Пишите мне в PM, обсудим. доставка крепкого алкоголя, доставка алкоголь красноярск и https://maniac-book.ru/user/jhnztexaxday661/ доставка алкоголя круглосуточно

  50. Весьма, весьма


    Я думаю, что Вы допускаете ошибку. Предлагаю это обсудить. алкоголь доставка магнитогорск, доставка алкоголя и http://neirovek.ru/otzyvy/ доставка алкоголя выборг

  51. По моему мнению Вы не правы. Давайте обсудим. Пишите мне в PM, поговорим.


    Блестящая фраза и своевременно доставка алкоголя солнечногорск, алкоголь доставка круглосуточно и https://yourhandbeauty.com/archives/633#comment-37427 мяснов доставка алкоголя

  52. I think that may be an interesting element, it made me assume a bit. Thanks for sparking my considering cap. On occasion I get so much in a rut that I simply really feel like a record.

  53. dapoxetine for premature The potencies of the effects of the triphenylethylenes on protein kinase C in the lipid environment of intact cells were evaluated by determining their efficacies in the inhibition of 3H phorbol 12, 13 dibutyrate PDBu binding to mouse embryo C3H 10T1 2 cells

  54. По моему мнению Вы ошибаетесь. Предлагаю это обсудить. Пишите мне в PM.
    их различие порождает также несколько поджанров наподобие «ururuanime.online о любви давнешенько, также курсы или «киберпанк панк».

  55. Жаль, что сейчас не могу высказаться – очень занят. Освобожусь – обязательно выскажу своё мнение по этому вопросу.
    однако данная деятельность практически еще не слишком законна, зайти в зеркало леон поэтому а также не безопасна.

  56. А что-нибудь аналогичное есть?
    вовсе мало кто живописцы придумывали образ пинап рабочее зеркало-ап девушек и моделей из главы, многие просто срисовывали девушек с реальных фото.

  57. Прошу прощения, что вмешался… Мне знакома эта ситуация. Приглашаю к обсуждению.
    roman abramovich’s sanctioning by the uk government.|Naturally, parimatch You could locate any nicely-

  58. Thanks , I’ve recently been searching for info about this topic for ages and yours is the best I have discovered so far. But, what concerning the bottom line? Are you certain concerning the source?

  59. Мне нравится Ваша идея. Предлагаю вынести на общее обсуждение.
    этакое очередной общий официальный регистрация в тик ток для употребления смс, так что, с оным те же принципы, которое соединяющего 1-ым сервисом.

  60. Definitive journal of drugs and therapeutics. What side effects can this medication cause?
    ivermectin purchase
    Everything what you want to know about pills. safe and effective drugs are available.

  61. Some are medicines that help people when doctors prescribe. Read now.
    ivermectin
    All trends of medicament. Prescription Drug Information, Interactions & Side.