原文轉載-作者：J.P. Morgan Private Bank 2021/4/28 (原文連結)

在為家族未來而奮鬥的過程中，釐清以下問題或許將有助於確定家族辦公室未來的策略中心。

家族辦公室成功與否，取決於它是否有能力在實現家族長期目標的同時，應對維繫家族財富所面臨的各種有形和無形挑戰。在為家族的未來而奮鬥的過程中，釐清以下問題或許將有助於確定家族辦公室未來的策略中心。

考慮事項之一： 您的家族辦公室是否有「北極星」來指引？

家族辦公室關注的重點通常集中在稅收、法律和投資方面。但無論如何需牢記一點：落實家族的決策制定、長期策略和優先事項，才是家族辦公室存在的本質意義。如果這些長期目標和優先次序不明確，那家族辦公室就會缺乏明確的方向來代表家族履行其職能，也無法幫家族預測未來的機遇和挑戰。

不僅如此，如果家族辦公室成立的目的是服務多位家族成員（例如，兄弟姐妹甚至是多代的家族成員），那麼這些問題可能會變得更加嚴重。例如，在服務多位家族成員的情況下，每個人面對風險的態度都可能不同，財富目標也會有差異。有些人可能將資產保值作為他們的主要目標，有些人可能致力於積極性的增長，而有些人則可能需要通過投資組合來創造收益以維持自己的生活方式。 另外，即使主要決策者只有一人，不存在上述的差異和分歧，但如果他/她突然喪失行為能力，該怎麼辦？

因此，家族及其辦公室需要確定一些核心原則，象北極星那樣指引家族辦公室的工作方向，這些核心原則可幫助家族制定有關這些資源的投資和使用的監管政策，以及相應的溝通和決策實踐。

通常家族決策者需要了解的重要信息包括：

  • 家族的財富願景和目標是什麼？·                  
  • 確保財富能實現跨代傳承和增長的策略是什麼？
  • 成立家族辦公室的目的什麼？
  • 家族成員希望家族辦公室提供哪些服務（包括目前和將來）？

家族決策者對這些問題的回答，將可以為家族和家族辦公室界定共同的框架來指引未來的決策方向及強化家族辦公室的責任心。

考慮事項之二： 您是否具備領導家族辦公室所需的情商和智商？

家族辦公室的管理團隊一般都具有投資、稅收和法律等專業的基礎。不過，每個家族都擁有金融資產以外的其他資產或負債。 從財富的可持續性角度來看，家族最重要的非金融資產仍然是它的人力資本，也就是：每一位家族成員本人，及他們的才華、能力、整體健康和幸福。 這些一旦受到損害，整個家族都會遭受影響。

除了人力資本，家族還擁有智慧資本，也就是家族通過正規教育和實踐經驗積累形成的集體智慧。

家族自身的人際網絡、聲譽、社區地位和人脈關係構成了第三種形式的額外資本，而這種社會資本已經成為非常重要的資產，值得保持和維繫，特別是考慮到社交媒體的傳播速度。

雖然有可能並沒有正式納入家族辦公室的職責範圍，但幫助培養和教育下一代將很可能成為家族辦公室的重要職能之一，引入多方資源，構建同齡人組成的人脈圈，從而促進下一代的培養和發展亦已成為一項優先工作事項。

考慮事項之三： 您如何幫助減輕家庭的內部挑戰和外部風險？

在考慮風險時，許多家族辦公室都將關注的焦點放在更加有形的財務風險上，這包括：動蕩的市場和過度的槓桿，以及無法預料的稅收後果。但是，對於期望實現跨代傳承的家族財富來說，內部風險和更加無形的風險才更加重要，也更加容易被忽視，這些風險主要包括：

  • “中斷”所帶來的風險。 由於死亡、喪失行為能力或離婚引起的家族事業中斷是一種常見的內部風險。 出售企業也可能造成中斷性風險，即使出售會給家族帶來意外的收穫。
  • “異見”所帶來的風險。 家族內部意見不統一構成另一種內部挑戰，無論是否公開表達出來，也無論是否因法律訴訟而引發。不公平感是最常見的異見之源，而缺乏溝通則會加劇這種不公平感。
  • “耗散”所帶來的風險。 這是內部風險的第三種形式。隨著時間的推移和家族後代成員的日漸增多，資產將無法支撐越來越多的開支，財富因此將逐漸消耗殆盡。 同時，財富也將因為家族成員分佈全球各地，或因家族內部缺乏聯繫和團結，而面臨耗散風險。

提前識別這些風險，可以幫助家族辦公室未雨綢繆，主動地減輕其影響。

考慮事項之四： 您如何能實現家族辦公室運營基本要素的優化管理？

家族辦公室的運作是否有效，將取決於能否充分發揮內部員工和外包服務各自的優勢。無論您的辦公室和所管理的資產有多大的規模，當您決定將哪些工作外包時，

  • 首先要評估勞動強度最大的工作是什麼，是否可以進行調整，以求更加高效地利用時間，提升家族辦公室的戰略地位。
  • 其次，將法律和會計等需要專業化分工和職業認證的職能外包。 但是，無論選擇哪種形式的服務，重要的是要給外部服務供應商分配合適的任務。 例如，一個家族辦公室僅使用一家大型律師事務所來處理重要且複雜的項目，同時使用較小的個人律師事務所來處理日常工作，因此，即使在某一特定專業範圍內，您也能擁有多家服務供應商來管控成本。
  • 第三，學習其他家族的做法，積累集體智慧，令自身受益無窮。例如，可以使用某個同時服務於多個富裕家族的服務供應商，這種做法在諸如戰略性慈善規劃以及教育年輕一代成為家族財富的有效管理者等方面尤其有效。  

考慮事項之五： 家族辦公室如何通過新技術的應用來提升管理水平？

許多地區對稅收合規的要求越來越高，所需文件的複雜程度和數量水平也在持續增長。如果關鍵人物離開，這些職能可能就會佔用家族辦公室大量的時間，並有可能帶來風險。因此，在規劃未來的安排時，請考慮：

  • 策略：家族辦公室事務的優先順序和相應的策略，以及這些事務可能需要的數據
  • 簡化：考慮可用來簡化數據管理的平台或方案，例如簡化稅收規劃和申報、投資管理平台、財務報告和賬單支付等
  • 安全：備受矚目的家族及其家族辦公室仍然是網絡不法份子的長期目標。在一項調查中，未來55%的技術投資將會專注於網絡安全。 * 

為成功做好充分準備的家族辦公室可以幫助家族實現他們的願景、使命和目標，滿足不斷變化的家族需求和大環境的趨勢。為了支持家族辦公室發揮這一重要功能，我們與全球的家族辦公室精誠合作，應對各方挑戰，採取多種策略，輔佐家族財富成功實現跨代傳承。